由于中國房地產(chǎn)市場的疲軟干散貨航運(yùn)公司或?qū)?ldquo;另謀出路”。
恰如一句俗語“當(dāng)中國打個(gè)噴嚏干散貨市場就會感冒”。過去幾年中中國房地產(chǎn)的低迷反映在了運(yùn)費(fèi)之上。自2021年波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)達(dá)到5650點(diǎn)以來運(yùn)費(fèi)曲線一直在波動下降。今年10月中旬價(jià)格短暫上升目前又開始回落。
全球約35%的干散貨運(yùn)輸最終進(jìn)入中國同時(shí)中國還進(jìn)口了全球近四分之三的鐵礦石。多位分析師認(rèn)為中國在解釋這一現(xiàn)象方面起著關(guān)鍵作用。
“中國房地產(chǎn)危機(jī)結(jié)束的時(shí)間越長需求恢復(fù)的時(shí)間也就越長。”Bimco航運(yùn)分析師Filipe Gouveia在接受采訪時(shí)表示。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)初步核算中國今年前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值913027億元按不變價(jià)格計(jì)算同比增長5.2%。三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長4.9%環(huán)比增長1.3%。但這一增長主要由消費(fèi)推動前三季度房地產(chǎn)開發(fā)投資增速為-9.1%。
Danske Bank首席分析師Allan Von Mehren表示:“我認(rèn)為房地產(chǎn)低迷不會很快結(jié)束。中國現(xiàn)在正在努力穩(wěn)定局勢大力刺激以促使房屋銷售。實(shí)際上中國希望房地產(chǎn)市場在經(jīng)濟(jì)中所占比重減少但目前的問題是市場非常疲軟。”
船舶經(jīng)紀(jì)商Arrow Shipbroking高級干散貨專家Harry Grimes認(rèn)為中國正將注意力將轉(zhuǎn)向其他機(jī)會“看起來他們不會通過基礎(chǔ)設(shè)施方面來刺激經(jīng)濟(jì)增長。投資確實(shí)正在流入基礎(chǔ)設(shè)施但不像以前的周期那樣。中國正在關(guān)注其他領(lǐng)域更多戰(zhàn)略性的領(lǐng)域如電動汽車、太陽能、能源和技術(shù)。”
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示前三季度全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.0%比上半年加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)品來看太陽能電池增長最為明顯為63.2%充電樁、新能源汽車產(chǎn)量分別增長34.2%、26.7%。
根據(jù)Harry Grimes的說法中國對其他領(lǐng)域的關(guān)注也反映在鋁進(jìn)口上。他說:“中國的鋁生產(chǎn)對干散貨市場越來越重要鋁土礦進(jìn)口正在快速增長。同時(shí)中國正努力實(shí)現(xiàn)自給自足因此可能更傾向于從西非自己的礦山采購以取代澳大利亞供應(yīng)。”
此外Filipe Gouveia建議關(guān)注中國的鐵礦石庫存“這在未來幾個(gè)月可能發(fā)揮重要作用因?yàn)閮H在過去六個(gè)月里庫存大幅縮減。同時(shí)中國的煤炭進(jìn)口也增加了73%因此這也將是一個(gè)有趣的關(guān)注對象如果中國停止積累煤炭庫存將對進(jìn)口量產(chǎn)生影響。”
Harry Grimes強(qiáng)調(diào)當(dāng)試圖理解干散貨市場時(shí)中國并不是唯一需要關(guān)注的重要因素。他說:“中國的放緩當(dāng)然會對BDI產(chǎn)生一些影響但目前我們認(rèn)為這只是一個(gè)小的影響。中國的干散貨進(jìn)口目前表現(xiàn)不錯(cuò)并沒有阻礙市場發(fā)展。”
不過兩位分析師對主要運(yùn)輸鐵礦石的海岬型散貨船現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)后續(xù)走勢有些分歧。Filipe Gouveia 解釋說:“目前大西洋和太平洋板塊的海岬型船需求都很旺盛尤其是前者導(dǎo)致大西洋板塊出現(xiàn)暫時(shí)的供需失衡。盡管中國的經(jīng)濟(jì)狀況更加強(qiáng)勁但我們預(yù)計(jì)海岬型船的運(yùn)價(jià)可能會從目前的高位回落因?yàn)楦卟▌邮呛ａ敌痛\(yùn)價(jià)的典型特征。不過如果中國經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁海岬型船運(yùn)價(jià)可能會保持在夏季水平之上。”
Harry Grimes 并不同意這一觀點(diǎn)“未來我們認(rèn)為擁堵程度不會進(jìn)一步下降海岬型船市場的供應(yīng)增長將非常有限。未來幾年船隊(duì)不會有太大增長這似乎與目前的需求前景一致。因此我們認(rèn)為海岬型船市場的前景大致平衡。”