由于胡塞武裝在紅海發(fā)動襲擊，突然改變了運輸供應與貨運需求的平衡，集裝箱航運股在零售交易商中重新流行起來。

海運公司ZIM的股價像彈球一樣反彈，交易員押注地緣政治混亂將如何發(fā)揮作用。

但直到2024年第一季度，紅海的中斷才會對航運公司的財務狀況產(chǎn)生重大影響，而2023年第四季度的業(yè)績將在未來幾周內沖擊市場。如果亞洲早期披露的信息能說明什么問題的話，那么集裝箱航運公司的股東們應該準備好迎接一些令人不快的頭條新聞。

航運股的走勢應該是基于未來預測，而不是過去的表現(xiàn)，尤其是在市場經(jīng)歷重大變化之后。但在實踐中，回顧航運業(yè)績往往會削弱市場信心。

中遠第四季度利潤較第三季度下降62%

全球第四大班輪運營商中國遠洋運輸集團(COSCO)周二公布了第四季度初步業(yè)績。

該公司公布2023年第四季度凈利潤為23.99億元人民幣(合3.363億美元)，比第三季度下降62%，比第二季度下降79%，而這兩個季度集裝箱市場已經(jīng)度過了新冠疫情的繁榮期。

積極的方面是，中遠集團2023年全年利潤為283.89億元人民幣(39.8億美元)，幾乎是2019年全年101.94億元人民幣利潤的三倍。

東方海外每FEU收入環(huán)比下降8%

中遠集團子公司東方海外周二公布了每個集裝箱的收入信息。

新的數(shù)據(jù)突顯了2023年第四季度的疲軟程度，以及隨著年度合同重新啟動，紅海襲擊對未來幾個季度集裝箱航運盈利能力的重要性。

2023年第四季度，東方海外每40英尺當量單位的全球平均收入降至1732美元，比第三季度下降8.2%，比第二季度下降18.5%。

東方海外在跨太平洋地區(qū)的平均收入為2484美元/FEU，環(huán)比下降5.7%;在跨大西洋地區(qū)的平均收入為2477美元/FEU，環(huán)比下降8.8%;亞洲-歐洲僅為1625美元/FEU，較第三季度下降14.9%;亞洲內部為1284美元/FEU，下降5.3%。

回顧新冠疫情前，東方海外每FEU的平均收入比2019年第四季度下降了3%。

最新的季度平均值是自2018年第二季度以來的最低水平。

中國臺灣上市航運公司在提交給證券監(jiān)管機構的文件中披露了它們的月度收入。長榮、陽明和萬海分別是全球第七大、第九大和第十大海運公司，它們剛剛公布了12月份的收入。

長榮公司2023年第四季度的收入比第三季度下降了4.3%。陽明跌了8.5%。萬海的季度環(huán)比持平。

12月對陽明來說是一個特別虛弱的月份。該公司公布了自2020年5月以來的最低月度收入，當時正值疫情封鎖高峰期。

預計Zim仍將遭受巨額虧損

最近幾周，由于胡塞武裝在紅海發(fā)動的襲擊促使大量船只在好望角附近改道，使得供需平衡重新向有利于班輪運營商的方向傾斜，Zim的股票交易一直高度波動。

由于高即期費率和高租船成本，Zim在2023年的集裝箱航線中業(yè)績最差。該公司第一季度凈虧損5800萬美元，第二季度凈虧損2.13億美元，第三季度凈虧損22.7億美元。(不包括非現(xiàn)金減值，2023年第三季度調整后凈虧損為2.07億美元。)

彭博社目前的共識是，Zim將在2023年第四季度凈虧損2.035億美元，與前兩個季度調整后的虧損大致相符。

Jefferies分析師Omar Nokta持較為樂觀的態(tài)度。他預計，2023年第四季度，Zim將僅虧損1.265億美元。

根據(jù)紅海改道導致的市場動態(tài)突然變化，Nokta周五上調了班輪行業(yè)的前景。即便如此，諾基亞仍預計，到2025年，Zim將出現(xiàn)九位數(shù)的虧損。

11月中旬，在Zim發(fā)布最后一份業(yè)績報告后，諾基亞估計Zim今年將虧損5.276億美元，2025年將虧損5.021億美元，兩年合計虧損10.3億美元。

諾基亞上周五將今年的虧損預估減半。他現(xiàn)在預計，Zim將在2024年虧損2.601億美元，在2025年虧損5.063億美元，兩年合計虧損7.664億美元。