1、奧佳華將于近日開啟可轉(zhuǎn)債申購，債券代碼為128097，債券簡稱為奧佳轉(zhuǎn)債，申購代碼為072614，申購簡稱為奧佳發(fā)債，原股東配售認(rèn)購簡稱為奧佳配債。

2、奧佳轉(zhuǎn)債債項評級為AA，所屬行業(yè)為家用電器，下修條款觸發(fā)條件為“15/30，85”;條件贖回條款觸發(fā)條件為“15/30，130”;條件回售條款觸發(fā)條件為“30，70”。轉(zhuǎn)股價10.89元，平價為106.52元，債底為88.45元，債底保護(hù)性比較一般。

3、2月21日，奧佳華收盤價為11.60元，對應(yīng)奧佳轉(zhuǎn)債平價為106.52元;債底方面，使用6年期中債企業(yè)債到期收益率作為折現(xiàn)率，債底為88.45元。現(xiàn)存的三只評級為AA的家電可轉(zhuǎn)債：奇精轉(zhuǎn)債、三星轉(zhuǎn)債和創(chuàng)維轉(zhuǎn)債，債底分別為97.64元、92.56元和96.20元，奧佳轉(zhuǎn)債債底低于行業(yè)平均水平。

4、公司成立于1996年，按摩器械是主營業(yè)務(wù)，2011年-2018年，公司按摩器械營業(yè)收入從16.7億元增長至41.6億元，年復(fù)合增長率為13.9%，2018年全年，按摩器械營收占比達(dá)78.8%。有分析預(yù)測，奧佳轉(zhuǎn)債上市首日溢價率位于5%-8%區(qū)間，對應(yīng)價格為112-115元。