航空貨運量、運力和收入在2023年底繼續(xù)復蘇。根據(jù)國際航空運輸協(xié)會(IATA)的數(shù)據(jù)，以貨物噸公里(CTKs)計算，2023年11月全球航空貨運量同比增長8.3%，是自2021年12月以來行業(yè)貨運量增長最好的一個月。

在連續(xù)17個月的下降之后，客流量在2023年8月開始緩慢增長，此后每個月都在增長，這在很大程度上是由于與2022年第三季度和第四季度非常疲軟的數(shù)據(jù)進行比較。

2023年12月的早期報告也表明市場將繼續(xù)改善。雖然最近的交通量、運力和收益數(shù)據(jù)對航空貨運能力提供商來說是鼓舞人心的，但對2024年的情況仍然持謹慎或“謹慎樂觀”的態(tài)度。

國際航空運輸協(xié)會的數(shù)據(jù)和航空公司的軼事報告顯示，無論是從航空公司注冊地的地區(qū)還是從區(qū)域到區(qū)域的國際流量來看，市場實力都集中在亞太地區(qū)和中東地區(qū)。

北美市場以及歐洲市場的表現(xiàn)并不強勁，這有助于解釋以這些地區(qū)為中心的市場報告的悲觀情緒。

根據(jù)國際航空運輸協(xié)會(IATA)的數(shù)據(jù)，歐洲往返遠東和中東的交通市場正在引領交通復蘇。

總的來說，所有主要的國際航空貿(mào)易航線都在改善，但遠東內(nèi)部、跨大西洋和跨太平洋市場的復蘇速度較慢。

目前航空貨運復蘇的驅(qū)動力似乎主要是中國通過空運出口的跨境電子商務貨物。

航空貨運量的復蘇始于2023年年中，主要是由于電子商務貨物的航空出口主要流向歐洲，其次是北美。

據(jù)《華爾街日報》(Wall Street Journal)在2023年底的報道，中國電商商Shein和天貓每天分別向美國運送超過100萬個包裹，而亞馬遜每天大約運送2000萬個包裹。

為了盡量減少在美國的分揀和處理，大多數(shù)Shein和Temu的貨物都是在中國倉庫按郵政編碼預先分揀的，然后通過空運送到美國，再交給最后一英里的公司。

平均運輸時間相對較快:估計76%的Shein貨物在10天內(nèi)到達，而大多數(shù)Temu貨物在5-8天內(nèi)到達。

航空貨運量的強勁復蘇是基于后疫情時期長途貿(mào)易航線運力的恢復。

在全球范圍內(nèi)，以可用貨物噸公里(ACTKs)衡量的航空貨運能力目前比疫情前的數(shù)字高出約2%，但這一數(shù)字掩蓋了一個事實，即跨太平洋或亞太地區(qū)往返歐洲市場的客機下層艙(或“腹艙容量”)尚未完全恢復。

由于烏克蘭戰(zhàn)爭而關閉俄羅斯和烏克蘭領空，以及中國境內(nèi)航空公司腹部運力的緩慢恢復，導致這兩個主要東西市場對貨機運力的依賴高于正常水平。

反過來，這種情況有助于保持航空貨運收益遠高于疫情前的水平。

雖然今年以來，主要的國際區(qū)域間市場運力恢復了約7%或更高，但近幾個月來，跨太平洋航空貿(mào)易航線的運力增長大幅放緩。

跨太平洋航空貿(mào)易航線運力的持續(xù)緩慢恢復可能會減緩運輸量的持續(xù)恢復。

鑒于過去四年多來航空貨運市場的動蕩，全球航空貨運總價仍比2019年末的水平高出近40%。

由于2019冠狀病毒病大流行期間全球供應鏈中斷，與2021年底的異常水平相比，東行跨太平洋航線和西行亞歐航線的客運率連續(xù)18個月下降，于2023年年中開始上升。

西行東亞-歐洲航線的航空貨運收益很好地說明了這些趨勢。

根據(jù)德魯里(Drewry)最近的一份報告，鑒于亞洲(主要是中國)到歐洲的電子商務出境激增，七個主要市場的航空貨運價格比新冠疫情前的水平高出55%。

雖然由于電子商務的推動，航空貨運量在2023年下半年將有所回升，這是樂觀的原因，但航空貨運量增長的歷史驅(qū)動力——工業(yè)活動——仍處于長期低迷狀態(tài)。

對于任何觀察貨運的人來說，這種航空貨運增長動力的缺失應該引起關注。

2023年12月的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)數(shù)據(jù)普遍顯示，全球制造業(yè)活動有所下降，但令人鼓舞的是，墨西哥和印度表現(xiàn)良好。

這兩個國家可能會在2024年初為中國境外電子商務市場的繁榮提供增長機會。

Tom Crabtree，他一直擔任Trade and Transport Group的董事總經(jīng)理(2009年1月以來)。貿(mào)易和運輸集團是一家高度專業(yè)化的小型戰(zhàn)略咨詢公司，為全球運輸和物流領域的公司和機構提供分析解決方案。