今年第四季度全球航空貨運(yùn)市場的強(qiáng)勁需求并不像看上去的那樣，它掩蓋了不同航線之間地區(qū)的巨大差異。

在刺激需求方面，最大的發(fā)展仍然是中國互聯(lián)網(wǎng)零售商的活動。

這些托運(yùn)人現(xiàn)在專注于使用空運(yùn)而不是海運(yùn)來服務(wù)北美和歐洲市場。

雖然美國消費者仍然很重要，但零售需求對航空貨運(yùn)的影響尚不確定，因為“太平洋兩岸的集裝箱航運(yùn)運(yùn)作正常，消費者面臨的庫存水平穩(wěn)定，”Ti在上一季度報告中表示。

盡管如此，全球貿(mào)易的未來似乎“非常不確定”，航空貨運(yùn)將成為這種不確定性的受益者。

我的警告是：僅僅因為整體增長率似乎相當(dāng)令人滿意，并不意味著市場穩(wěn)定。

全球航空貨運(yùn)價格一直在上漲，第三季度的單程運(yùn)費環(huán)比上漲5.9%，其中單程運(yùn)費環(huán)比上漲8.8%。

短期來看，上一季度旺季的電商需求將對運(yùn)費構(gòu)成上行壓力。

然而，歐盟和美國對亞洲進(jìn)口商品征收關(guān)稅的長期影響仍不確定。

根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，Ti表示，“從遠(yuǎn)處看，全球經(jīng)濟(jì)看起來還算健康，但這可能具有欺騙性。”

事實證明，無論是在消費需求方面，還是在生產(chǎn)部門，美國經(jīng)濟(jì)都具有彈性。尤其是科技行業(yè)，已被證明是增長的重要推動力，對航空貨運(yùn)需求產(chǎn)生了“連鎖”效應(yīng)。

Ti的報告稱，美國航空貨運(yùn)“反映了電子零售的復(fù)雜情況，通過快遞網(wǎng)絡(luò)的國內(nèi)電子零售航空貨運(yùn)量仍然低迷，但來自中國的電子零售需求卻在蓬勃發(fā)展。”

報告提到了中國的危險信號，中國目前的情況被認(rèn)為是“非常”的。中國銀行業(yè)一直處于困境，導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)需求和消費者需求雙雙下滑。

因此，中國的航空貨運(yùn)量一直低迷，中國工業(yè)生產(chǎn)商轉(zhuǎn)向出口以彌補(bǔ)缺口。

Ti表示，由于當(dāng)代市場的復(fù)雜性，需求狀況變得更加困難。

在2020年之前，航空貨運(yùn)市場的周期是由消費電子產(chǎn)品和其他耐用消費品的需求驅(qū)動的，但今天的情況有所不同。

一些報告顯示，在過去一個季度的短期內(nèi)，需求出現(xiàn)了“飆升”，一些美國托運(yùn)人轉(zhuǎn)向空運(yùn)，以便在港口運(yùn)營中斷時迅速建立“安全庫存”。

第三季度的另一個飆升似乎是由于某些托運(yùn)人預(yù)計美國可能實施的制裁會產(chǎn)生影響，從而增加庫存。

這兩件事都表明，過去一個季度航空貨運(yùn)市場的不可預(yù)測性。

值得注意的是，各種采購經(jīng)理指數(shù)顯示低水平或沒有增長。

需求的波動始終存在。

例如，德國的出口不穩(wěn)定，而中國的出口繼續(xù)繁榮。

對于后者，中國的互聯(lián)網(wǎng)零售商可以將其歸功于“他們沒有偏離以空運(yùn)為基礎(chǔ)的物流模式”。

國際航空運(yùn)輸協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2024年9月，以貨物噸公里計算的總貨運(yùn)需求與去年同期相比增長了9.4%。國際業(yè)務(wù)增長10.5%，連續(xù)14個月實現(xiàn)增長。

與此同時，以可用貨物噸公里計算的運(yùn)力同比增長6.4%，其中9月份全球運(yùn)力同比增長8.1%。

Ti表示，“2024年第三季度全球航空貨運(yùn)供應(yīng)形勢復(fù)雜而不穩(wěn)定。”報告指出，三大航空快遞供應(yīng)商正面臨運(yùn)力過剩的問題。

總體而言，“貨機(jī)的基本情況是需求強(qiáng)勁，利用率高，新貨機(jī)市場吃緊。